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Libra来袭!扎克伯格发币引全球央行焦虑 是创新还是骗局?

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发表于 2019-8-14 10:00:38 | 显示全部楼层 |阅读模式
【核心观点】
1、Facebook要发行全球数字货币,技术上没有问题,关键取决于监管部门同不同意,以及全球几大央行的态度。
2、货币不仅仅是一个交易工具和计价手段,它关系到金融市场的稳定,关系到货币政策的执行所,因此各大央行不太可能同意和支持Facebook发行Libra。
3、如果在全球流通Libra,那么就牵扯到洗钱、非法交易、私人信息泄露、黑客攻击以及各种金融诈骗的问题,这个监管的问题怎么解决?谁来监管?
4、Libra如果可以在全球畅行无阻,可能会导致很多国家,特别是一些小国家的货币完蛋,它们的支付体系、清单体系也会完蛋。
5、未来数字货币是大势所趋,而且一定是各大中央银行来主导这个数字货币。人人都能发行货币,不可能实现。
各位朋友大家好!欢迎来到《财经观察家》,我是向松祚,今天我们要跟大家谈的一个主题是Facebook要发行全球数字货币。
【新闻背景】
作为金融科技浪潮中一朵引人瞩目的浪花,Libra一经提出便引起了全球范围的热烈讨论。6月18日,Facebook发布加密货币项目Libra白皮书,提出 “在全球范围内转移资金应该像发送短信或分享照片一样轻松、划算,甚至更安全”,Libra的使命是“建立一套简单的、无国界的货币和为数十亿人服务的金融基础设施”。
对于金融监管机构而言,Libra应否纳入全球央行或国际组织监管框架的讨论最为常见。全球的金融监管者们对其持有审慎甚至消极态度:在美国当地时间7月16日、7月17日举行的关于Libra的两场听证会上,尽管负责Libra项目的主管大卫·马库斯回答了议员们对Libra提出的各种问题,但仍未打消监管者的种种疑虑。
中国人民银行支付结算司副司长穆长春明确表示,Libra这类稳定币离不开央行的支持和监管,以及各国央行及国际组织的监管合作。欧洲支付委员会(EPC)相关负责人表示,时间紧迫,无论Facebook的Libra项目成功与否,银行都需要加快行动,因为大型科技公司已经步步紧逼。
这个Facebook这个消息发布之后,中国有互联网大佬的公司,比如说腾讯的马化腾,他据说就说过,说技术上没有问题,可以做到。 我同意这个看法,基本上可以做到,那么关键是取决于监管部门同不同意。
监管部门能不能同意呢? 我想这个里面有几大障碍,有几大问题需要回答,把这几个问题回答以后,那么我们就能够判断监管部门,它能不能同意?
第一个,Facebook发行这个Libra会不会冲击到现在主权货币的现有的这个地位?也就说它发行这些货币能不能冲击美元、冲击欧元、冲击英镑、冲击日元现有的这个货币的地位?那更不用说其它的非国际化的非储备货币的地位,当然是要面临这个冲击。
如果Facebook它发行的货币量越来越大,它全球有26亿的用户,它以后的用户可能会越来越多,那么这些用户占世界人口三分之一还多,甚至以后会变成占世界人口一半都用这个Libra,不用美元,那我想美联储它能不能接受?这是个巨大问题。
因为货币的发行,大家知道它不仅仅是一个交易工具、一个计价手段。货币它关系到,金融市场的稳定,它关系到货币政策的执行。如果中央银行手上不能掌控货币的发行,不能通过货币的发行,我们来调节利率,调节市场的流动性,那它的货币政策还怎么执行呢?
所以我想从这个意义上来讲,央行不太可能同意,甚至我可以肯定的说,它们不会同意Facebook来做这么大一件事情,说我发一个Libra跟你们挂钩,以后的Libra量发行的越来越大,你们来给我流动性支持,我想这个事很难做到。
因为如果美联储它不能掌控自己的货币发行,欧央行不能掌控自己的发行,它的货币政策怎么执行呢?它的金融市场的稳定,它怎么做呢?更进一步的,如果我们设想一下,如果这个Libra能够以后在,不仅在商品的交易里面,它可以计价,可以结算,可以清算,而且在债券,股票,金融资产方面,它都能够计价交易结算,那这些货币就完蛋了。
那这些货币完蛋了,那么这些国家就失去了对金融市场、对货币市场、对货币政策的这个调控的能力,所以从这个基本的判断,我认为中央银行很难同意它这么做,这是第一个巨大的障碍。
第二个巨大的障碍就是谁来监管这个货币?特别是跨国交易这个监管货币。那么跨国交易这个监管货币,现在Facebook讲,说我们现在在日内瓦我们成立一个独立机构,你这个独立机构有这个监管能力吗?因为这个独立机构是你们一个很多全球的这个巨头,你们的一个协会,你们的一个自立的一个组织,你不是一个真正的一个监管部门。
那么未来你如果在全球这个Libra流通,那么就牵扯到洗钱的问题,牵涉到这个非法交易的问题,牵涉到这个私人信息泄露的问题,牵涉到黑客攻击的问题,牵涉到各种金融诈骗的问题。那这个问题怎么来解决?
我们现在各国主权货币自己监管,这些问题就日益泛滥,还没有解决,你现在这个Facebook又冒出一个Libra,你不是添乱吗?那么你冒出这么一个东西来,谁来监管?
当然我们可以看到,这一次这个Facebook负责这个项目的这个人,这个哥们在美国国会的听证里面讲的是振振有词,讲他们怎么怎么监管,怎么怎么监管,但是实际上这还只是一个说法,并没有得到实践的这个验证,所以我想这是一个巨大的障碍。
第三个巨大的障碍,是来自于世界其它国家可能对它的一个抵制,什么抵制呢?假若说Facebook这个货币成功了,假如它真的赚到足够的美元、足够的欧元、足够的英镑、日元背后做它的储备支持。
假若说美联储就愿意从流动性上支持它的Libra货币发行,它可以发行这个货币,而且在全球畅行无阻的话,各位朋友你们会知道一个什么结果?这个结果就是很多国家,特别是些小国家的货币,几乎就要完蛋,不仅这个货币要玩蛋,它们的支付体系、清单体系也会完蛋。
为什么这么讲?道理很简单,就以我们中国为例,我们中国现在是有资本账户管理的,大家想把美元,想把这个欧元,想把这个其它货币,你要在美国去买房,你要到加拿大去买房,你要到澳大利亚买房去投资也不是那么方便的。
因为我们每个人每年按照国家的规定,你现在只能每年只能五万美元的换汇的额度,那你买个房子要几百万美元的,上百万美元,投资更不用说了,几千万,货币换不出去,我们资本账户管理是有我们自己的考虑。
好,假如说Facebook发行这个货币,又在中国能够畅通无阻的使用,那么很多人就可以先在国内进行交易,在手上集了一大笔这个Libra,你这个时候跑到美国去,跑到境外去,跑到世界每个角落,你都可以把Libra很自由的换成美元,那这个资本账户管理不就形同虚设了吗?就形同虚设了。
那么其实这样对很多国家,中国当然是一个大国,我们有庞大的货币的这个流通能力,我们的支付体系非常的发达,那么我们可以采取一些措施来抵制这个Libra的流通,我们还可以可控。但是对于很多小的国家,那可能Libra一发行,这些国家整个就全部被Libra化了。
我们过去讲叫美元化,什么叫美元化?就是很多国家都不用本国的货币,主要的交易都用美元,叫美元化,是吧?比如说东南亚有很多国家像柬埔寨,像那个拉美的巴拿马,还有很多小的国家,像非洲的什么津巴布韦,还有很多国家,它们的本国的货币就不管用了,全部是美元化,都美元交易。
那么如果说Libra,Facebook这个发行能够成功,那很多国家可能就不是美元化,就变成Libra化了。那么在这个背景之下,很多国家肯定会采取措施的,为了维护本国货币的主权,为维护本国货币的安全,为了维护本国的交易清算体系的安全。
说的更大一点,金融的安全,货币的安全,它们会的,肯定会采取措施的,不会轻而易举的说,你就随便使用。所以我想这三个巨大的障碍会使得Facebook不可能实现它这么一个宏大的梦想,所以听起来很好听,听起来非常吓人,听起来非常的,目标非常的远大,但是我认为它不可能实现。
虽然它不可能一下子实现它这个宏大的愿望,但它提出这个东西给我们有很多的启发,很多的启示,甚至说给我们很大的刺激,什么刺激?也是三条,这三条很重要。
第一,数字货币一定是未来人类货币发展的一个基本的方向,大势所趋,势不可挡。那么数字货币其实是货币的一种新的形式,人类的货币最早是贝壳、羽毛,什么烟草、石头,然后后来是黄金、白银,人类的货币变化了很多形式。
然后黄金、白银后来变成纸币,现在谁还用黄金、白银?现在黄金、白银是个储备资产,现在全世界的货币都是纸币,那么所以从一般的物质货币变成黄金、白银,从黄金、白银变成纸币,那么下一步会变成电子加密货币。
我想这是个大势所趋,这个不用讲,这是对的,所以很多公司开始探讨比特币啊,什么以太坊,还有其它的很多货币,Facebook它们做出有益的探讨,我认为是非常值得欢迎的。这些公司通过探索这些货币的发行,它们在技术上也会做出很多新的探索,这对人类的技术进步也是有巨大的帮助。
就好像我们要发纸币,发纸币你要发什么?发纸币你要造纸,所以发纸币,大家知道中国在宋朝有交子货币的出现,后来欧洲开始出现纸币,那它这个前提什么?它的前提是有好的造纸的技术,不仅有良好的造纸技术,而且你还有加密技术,你有水印呢,你怎么加密?你怎么防伪?所以技术的进步是非常重要的。
那么Facebook这家公司,还有包括全球的,还有其它很多公司,听起来它们要发行货币,发行自己的数字货币,但是客观上它们推动了货币技术的进步,交易技术的进步,结算技术的进步。我认为这是非常值得欢迎的,那么这是一个基本的方向。
那么未来数字货币,我们想这个基本的方向,这个数字货币以后谁来发行?谁来管理呢?我的判断很简单,我相信未来仍然是各国中央银行要主导。那中央银行主导,很多人听起来就很反感,说是哈耶克在七十年代就讲了,说货币应该人人都要发行,这样才能够避免央行乱用权力,乱发货币,搞出通货膨胀,但其实这是一个误解。
哈耶克他的讲的这个理论也被很多人误解了,其实懂经济学的都知道,人人都发货币,我们中国13亿人,每个人都发个电子货币,每个人都发个加密货币。那不就乱套了吗?最终的竞争的结果降低交易费用,它最终还是某一个数字货币或者某几个货币来主导。
所以未来数字货币是大势所趋,我已经肯定了,但是一定是中央银行来主导这个数字货币,不是别的来主导这个数字货币,更不可能出现说数字货币时代来了,现在你看Facebook都发Libra,我们也来发一个吧!如果是抱这种愿望的朋友,我希望你更加清醒一点,数字货币绝不意味着人人可以发行货币,未来数字货币的主导一定是中央银行来主导。
那么第二个呢,Facebook提出这个东西来以后,为什么我前面讲央行的人士、经济学者、很多企业家就开始讨论,这个确实对我们自身的货币,特别是人民币,我们的国际化提出了重大的挑战。
为什么重大的挑战?Facebook这个白皮书出来以后呢,我马上发表过一个评论。因为我研究货币这么多年,我的直觉马上告诉我,我说美联储有可能部分支持它干这个事,美联储给它流动性支持。
那么美联储给它流动性支持,Libra背后是美元支持的,它可以击穿、它可以摧毁、它可以颠覆很多国家的货币,很多国家的支付体系,把它彻底的摧毁。它可以把很多国家的货币资本账户管制,这个措施是给它摧毁掉,所以这是个巨大挑战。
那么在这个意义上来讲,如果Libra后面美元支持它,美联储要真支持它的话。坦率的说,它会增强美元的地位。美元的地位,美元的流通会大幅度的增强。就好像过去英联邦世界,它们搞了个英联邦的这个货币局制度,其实从本质上是增强了英镑的地位。
因为很多国家发行这个货币后面用英镑做储备支持,那么后来是很多国家发货币,后面用美元做支持。那实际上呢,客观上增强了英镑和美元的地位,如果美元的地位通过Libra、通过Facebook这个平台进一步的增强、流通量进一步的增加,甚至把很多小国家的货币都摧毁掉了。
我们今天生活在美元霸权的时代,美元霸权的地位会进一步的强化,那么这样对人民币的国际化绝对不是一个好消息。所以我想包括我们前任的央行行长周小川行长,他最近也对Facebook这个Libra发表了他的观点,他认为中国需要加强研究,我们要未雨绸缪。
如果它真要这么做。我们中国该怎么办?怎么能够增强人民币的地位?怎么能够提升人民币这个货币在国际上的这个竞争力?那么这个问题当然太大了,不是我今天一两句话可以说清楚。
我只是希望大家能够从更加全面的,从深度和广度上,我们来思考这个问题。而且思考这个问题呢,我们不仅要了解最基本的货币理论,我们还要了解今天国际货币和金融的一个竞争的格局。我希望这个事情可以刺激更多的朋友来关注、来关心、来研究我们全球货币的大事。
感谢各位收看《财经观察家》,也请各位朋友持续关注我们的节目。
来源:一股清泉文化传媒
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